600674:川投能源2013年公司債券受托管理事務報告(2016年度)
四川川投能源股份有限公司
2013年公司債券受托管理事務報告
（2016年度）
住所：四川省成都市武侯區龍江路11號
債券受托管理人
瑞銀證券有限責任公司
住所：北京市西城區金融大街7號
英藍國際金融中心12、15層
2017年6月
重點聲明
瑞銀證券有限責任公司（“瑞銀證券”）編制本報告的內容及信息均來源于發行人對外公布的《四川川投能源股份有限公司2016年年度報告》等相關公開信息披露文件以及第三方中介機構出具的專業意見。
本報告不構成對投資者進行或不進行某項行為的推薦意見，投資者應對相關事宜做出獨立判斷，而不應將本報告中的任何內容據以作為瑞銀證券所作的承諾或聲明。
在任何情況下，投資者依據本報告所進行的任何作為或不作為，瑞銀證券不承擔任何責任。
目錄
第一章本次債券概況......3
一、發行人名稱 ......3
二、核準情況及核準規模......3
三、本次債券的主要條款......3
第二章發行人2016年度經營及財務情況......5
一、發行人基本信息......5
二、經營成果分析 ......5
第三章本次債券募集資金使用情況......9
一、本次債券募集資金情況......9
二、本期債券募集資金實際使用情況......9
第四章本次債券增信機制及償債保障措施基本情況......10
第五章債券持有人會議召開情況......11
第六章本次債券本息償付情況......12
一、本次債券的付息日......12
二、本年度實際付息情況......12
第七章本次債券跟蹤評級情況......13
第八章受托管理人履行職責情況......14
第九章負責處理與公司債券相關事務專人的變動情況......15
第十章其他事項......16
第一章 本次債券概況
一、發行人名稱
中文名稱：四川川投能源股份有限公司
英文名稱：SichuanChuantouEnergyCo.,Ltd.
二、核準情況及核準規模
中國證監會于2013年11月15日簽發了“證監許可[2013]1446號”文，核準四川
川投能源股份有限公司（以下簡稱“川投能源”、“公司”或“發行人”）向社會公開發行總額不超過人民幣17億元的公司債券。
三、本次債券的主要條款
1、債券名稱：四川川投能源股份有限公司 2013年公司債券（上市代碼為
“122295”，簡稱為“13川投01”）。
2、發行規模：本次發行的公司債券面值總額為人民幣17億元。
3、票面金額及發行價格：本次債券面值100元，按面值平價發行。
4、債券品種和期限：本次債券為5年期，附第3年末發行人上調票面利率選擇權
及投資者回售選擇權。
5、債券利率：本次債券票面利率為6.12%。
6、債券形式：實名制記賬式公司債券。
7、還本付息的期限和方式：本次債券按年付息、到期一次還本。利息每年支付一次，最后一期利息隨本金一起支付。年度付息款項自付息日起不另計利息，本金自本金兌付日起不另計利息。
8、起息日：本次債券的起息日為2014年4月17日。
9、付息日：2015年至2019年每年的4月17日為上一個計息年度的付息日（如遇
法定節假日或休息日，則順延至其后的第 1個交易日）；若投資者行使回售選擇權，
則回售部分債券的付息日為2015年至2017年每年的4月17日（如遇法定節假日或休
息日，則順延至其后的第1個交易日）。
10、兌付日：2019年4月17日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其后的第1
個交易日，順延期間兌付款項不另計利息）；若投資者行使回售選擇權，則回售部分債券的兌付日為2017年的4月17日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其后的第1個交易日，順延期間兌付款項不另計利息）。
11、擔保人及擔保方式：本次債券為無擔保債券。
12、信用級別及資信評級機構：鵬元資信評估有限公司。
13、保薦機構、主承銷商、債券受托管理人：瑞銀證券有限責任公司。
第二章 發行人2016年度經營及財務情況
一、發行人基本信息
中文名稱：四川川投能源股份有限公司
英文名稱：SichuanChuantouEnergyCo.,Ltd.
成立日期：1988年4月18日
法定代表人：劉國強
董事會秘書：龔圓
注冊資本：4,402,140,480.00元人民幣
統一社會信用代碼：91510000206956235C
上市交易所：上海證券交易所
股票簡稱及股票代碼：川投能源（600674）
注冊地址：四川省成都市武侯區龍江路11號
辦公地址：四川省成都市武侯區臨江西路1號
郵政編碼：610044
互聯網網址：www.scte.com.cn
經營范圍：投資開發、經營管理的電力生產為主的能源項目；開發和經營新能源項目，電力配套產品及信息、咨詢服務；投資經營鐵路、交通系統自動化及智能控制產品和光仟、光纜等高新技術產業。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）
二、經營成果分析
1、發行人主要財務信息
（1）、主要財務數據
單位：元
項目 2016年12月31日 2015年12月31日 同比變動
總資產 26,821,131,071.06 24,214,627,844.92 10.76%
歸屬母公司股東凈資產 20,529,479,182.02 18,203,533,561.20 12.78%
全部債務 4,790,000,000.00 5,041,109,277.00 -4.98%
項目 2016年度 2015年度 同比變動
營業收入 1,001,295,094.66 1,116,591,870.64 -10.33%
營業成本 604,052,370.81 606,752,288.43 -0.44%
營業利潤 3,569,410,686.53 3,948,775,020.99 -9.61%
利潤總額 3,583,388,406.63 3,955,706,198.61 -9.41%
凈利潤 3,550,228,336.08 3,919,447,466.97 -9.42%
歸屬母公司股東凈利潤 3,516,494,045.18 3,872,915,978.81 -9.20%
息稅折攤前利潤（EBITDA） 4,058,827,267.49 4,488,790,304.16 -9.58%
經營活動產生現金流量凈額 370,098,938.38 598,165,423.81 -38.13%
投資活動產生現金流量凈額 846,440,077.51 397,933,948.71 112.71%
籌資活動產生現金流量凈額 -1,275,125,460.77 -1,469,344,913.50 -13.22%
期末現金及現金等價物余額 271,811,719.65 330,398,164.53 -17.73%
2016年經營活動產生的現金流量凈額較2015年下降38.13%，主要是由于1）田灣河公司2016年收回售電款低于去年；2）發行人本部收到委貸利息收入低于去年同期。
投資活動產生的現金流量凈額同比大幅增加主要是由于2016年收到雅礱江水電分紅款30.24億元，支付雅礱江水電資本金20.64億元，投入和分紅差異導致凈流入9.6億元，同比增加4.08億元，對國電大渡河上年委貸資金流出4.8億元，2016年對國電大渡河委貸增加流出了1億元。綜合上述因素，現金凈流入同比大幅度增加了4.49億元。
（2）、主要財務指標
財務指標 2016年12月31日 2015年12月31日 增減幅度
流動比率 0.34 0.62 -45.16%
速動比率 0.32 0.58 -44.83%
資產負債率 22.05% 23.30% -5.37%
財務指標 2016年度 2015年度 增減幅度
利息保障倍數 14.40 13.69 5.19%
現金利息保障倍數 1.38 3.04 -54.61%
EBITDA利息保障倍數 15.18 14.40 5.42%
貸款償還率 100% 100% -
利息償付率 100% 100% -
注：
1、全部債務=（應付票據+短期借款+交易性金融負債+應付短期債券+一年內到期的非流動負債）+（長期借款+應付債券）
2、EBITDA=利潤總額+計入財務費用的利息支出+折舊+無形資產攤銷+長期待攤費用攤銷
3、EBITDA全部債務比=EBITDA÷全部債務
4、利息保障倍數=（利潤總額+計入財務費用的利息支出）÷（計入財務費用的利息支出+資本化利息支出）
5、現金利息保障倍數=經營活動產生的現金流量凈額÷（計入財務費用的利息支出+資本化利息支出） 6、EBITDA利息保障倍數=EBITDA÷（計入財務費用的利息支出+資本化利息）
7、貸款償還率=實際貸款償還額÷應償還貸款額
8、利息償付率=實際支付利息÷應付利息
2、報告期內公司經營情況
公司目前以清潔能源為主業，并投資經營電氣自動化系統等高新技術產業，直接 投資控、參股4家水電企業。截至2016年末，公司參控股的電力總裝機達2,684.32萬 千瓦，同比增長2.68%，權益裝機889.83萬千瓦，同比增長1.78%。
2016年，雅礱江水電累計發電709.91億千瓦時，同比增長8.21%，設備年利用小
時數4829小時；國電大渡河累計發電316.77億千瓦時，同比增長13.72%，設備年利
用小時數3476小時；田灣河公司發電累計29.35億千瓦時，同比下降6.58%，發電設
備平均利用小時數4077小時；嘉陽電力累計發電5.18億千瓦時，同比增長10.01%，
發電設備年利用小時數4706小時。
2016年公司主營業務分行業、分產品情況如下表所示：
單位：萬元
主營業務分行業情況
毛利率 營業收入 營業成本 毛利率比
分行業 營業收入 營業成本 （%） 比上年增 比上年增減 上年增減
減（%） （%）
電力 78,067.96 48,712.40 37.60 -9.83 1.64 減少7.05個百分
點
軟件產品 8,348.91 1,351.55 83.81 2.09 2.76 減少0.11個百分
點
硬件產品 9,456.59 9,280.22 1.87 -21.58 -16.07 減少6.44個百分
點
服務 742.11 169.18 77.20 -16.55 -19.82 增加0.93個百分
點
主營業務分產品情況
毛利率 營業收入 營業成本 毛利率比
分產品 營業收入 營業成本 （%） 比上年增 比上年增減 上年增減
減（%） （%）
電力 78,067.96 48,712.40 37.60 -9.83 1.64 減少7.05個百分
點
軟件產品 8,348.91 1,351.55 83.81 2.09 2.76 減少0.11個百分
點
硬件產品 9,456.59 9,280.22 1.87 -21.58 -16.07 減少6.44個百分
點
服務 742.11 169.18 77.20 -16.55 -19.82 增加0.93個百分
點
第三章 本次債券募集資金使用情況
一、本次債券募集資金情況
根據四川川投能源股份有限公司2013年公司債券募集說明書的約定，本期債券所
募資金在扣除發行費用后，擬使用 5億元償還公司銀行借款，剩余資金補充公司流動
資金。
二、本期債券募集資金實際使用情況
截至本受托管理事務報告出具之日，公司以上募集資金均已使用完畢。公司就公司債券募集資金的使用與計劃一致。公司募集資金專項賬戶運行規范，各次資金提取前均履行了公司財務制度規定的審批程序。
第四章 本次債券增信機制及償債保障措施基本情況
本次債券無擔保及其他增信機制。
報告期內，公司公司債券的償債計劃及其他保障措施與募集說明書中披露的內容一致，未發生變更，且均得到有效執行。
第五章 債券持有人會議召開情況
2016年度內未召開債券持有人會議。
第六章 本次債券本息償付情況
一、本次債券的付息日
“13川投01”的起息日為2014年4月17日。本期債券的兌付日為2019年4月
17日（如遇法定及政府指定節假日或休息日，則順延至其后的第1個工作日）；2014
年至2019年每年的4月17日為上一個計息年度的付息日（如遇法定節假日或休息日，
則順延至其后的第 1個交易日；順延期間付息款項不另計息）；若投資者行使回售選
擇權，則回售部分債券的付息日為2014年至2017年每年的4月17日（如遇法定節假
日或休息日，則順延至其后的第1個交易日）。
二、本年度實際付息情況
根據發行人公告的《四川川投能源股份有限公司2013年公司債券2017年付息公
告》，公司于2017年4月17日支付了2016年4月17日至2017年4月16日期間的本
次債券利息。“13川投01”票面利率為6.12%，每手（面值1,000元）派發利息為人
民幣61.20元（含稅）。付息對象為截止2017年4月14日上海證券交易所收市后，在
中證登上海分公司登記在冊的全體“13川投01”持有人。
截至本受托管理事務報告出具之日，本次債券未出現延遲支付到期利息的情況。
第七章 本次債券跟蹤評級情況
根據鵬元資信評估有限公司于2016年6月1日出具的《四川川投能源股份有限公
司2013年17億元公司債券2016年跟蹤信用評級報告》（鵬信評[2016]跟蹤第[112]號
01），鵬元資信評估有限公司通過對川投能源主體長期信用狀況和發行的2013年公司
債券進行跟蹤評級，確定：川投能源主體長期信用等級上調為AAA，評級展望維持穩
定，“13川投01”的信用等級維上調為AAA。
根據鵬元資信評估有限公司于2017年6月17日出具的《四川川投能源股份有限
公司2013年17億元公司債券2017年跟蹤信用評級報告》（鵬信評[2017]跟蹤第[439]
號 01），鵬元資信評估有限公司通過對川投能源主體長期信用狀況和發行的 2013年
公司債券進行跟蹤評級，確定：川投能源主體長期信用等級為AAA，評級展望維持穩
定，“13川投01”的信用等級為AAA。
第八章 受托管理人履行職責情況
瑞銀證券作為“13川投01”的受托管理人，于報告期內嚴格按照《公司債券受托
管理人執業行為準則》、《募集說明書》及《受托管理協議》等規定和約定履行了債券受托管理人各項職責。
第九章負責處理與公司債券相關事務專人的變動情況
截至本受托管理事務報告出具之日，發行人負責處理與公司債券相關事務的專人未發生變動。
第十章其他事項
根據《四川川投能源股份有限公司公開發行2013年公司債券募集說明書》中所設
定的發行人上調票面利率選擇權，發行人有權在“13川投01”存續期間的第3年末上
調本期債券后2年的票面利率，調整幅度為0至100個基點（含本數），其中1個基
點為0.01%。根據根據發行人2017年3月15日公告的《四川川投能源股份有限公司
關于“13川投01”票面利率不上調和投資者回售實施辦法的公告》，根據發行人的實
際情況以及當前的市場環境，發行人決定不上調本期債券的票面利率，即本期債券存續期后2年的票面利率仍為6.12%，并在債券存續期后2年固定不變。
根據《四川川投能源股份有限公司公開發行2013年公司債券募集說明書》中設定
的投資者回售選擇權，投資者有權選擇在第 3個付息日將其持有的全部或部分本期債
券按票面金額回售給發行人，或放棄投資者回售選擇權而繼續持有。根據發行人 2017
年 4月 18日公告的《四川川投能源股份有限公司關于“13川投 01”回售結果的公
告》，根據中國證券登記結算有限責任公司上海分公司對“13川投01”公司債券的回
售統計，本次回售申報有效數量為 0張，回售金額為 0元。本次回售實施完畢后，
“13川投01”債券在上海證券交易所上市并交易的數量為1700萬張。
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